金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了(le)！

　　午后上证(zhèng)报发布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由(yóu)上(shàng)海证(zhèng)券交易(yì)所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题座谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为(wèi)“在(zài)服务中国式现代化(huà)中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为(wèi)这是“中(zhōng)特估”概(gài)念的升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大(dà)行午(wǔ)后(hòu)集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集(jí)体发(fā)威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅速翻(fān)红(hóng)，深(shēn)成(chéng)指和创业(yè)板一路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续走势(shì)，机构之间的看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多(duō)，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题(tí)的(de)安全边际和性(xìng)价外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏比仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和(hé)“中特估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以来(lái)先后步入(r外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏ù)了热度很高、波动很(hěn)大但是区间回(huí)报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的(de)情况(kuàng)下，A股存(cún)量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经济(jì)全面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易(yì)是过高(gāo)的经济(jì)预期下修过程(chéng)中的(de)阶段(duàn)性产物(wù)，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在(zài)回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中(zhōng)特估(gū)我一(yī)股也不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫(mò)化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中(zhōng)特估(gū)的龙头股在当前位置对他(tā)而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许(xǔ)多市场参(cān)与者可以给出许(xǔ)多个继(jì)续买(mǎi)入(rù)中特估的理(lǐ)由(yóu)，但(dàn)当一只中特估(gū)龙头股在两三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意(yì)味(wèi)着(zhe)资(zī)金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金参与方的(de)短期(qī)泡沫化(huà)，过高(gāo)的(de)交易(yì)拥挤(jǐ)度意味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交(jiāo)易日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该(gāi)基(jī)金累计有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金(jīn)管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为(wèi)20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基金(jīn)，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过(guò)15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年(nián)内(nèi)资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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